Примеры фьючерсов

Если вы изначально купили фьючерс (длинная позиция), вы должны разместить закрывающий ордер на продажу , чтобы закрыть свою позицию; Вы изначально продали фьючерсы (короткая позиция), так что вам нужен комплексный заказ на покупку , представленный на склад вашей позиции.

Пример : Вы 5 октября- сахар ( «Сахар № 11 Мир») «короткие» в 19.25 (центов США за фунт ), рынок в настоящее время, скажем, 19,03, и вы намерены Пополните свою минусовую позицию сейчас, чтобы получить доступ к книжной прибыли. Для этого вы приводите следующий пример: « Закрытие Покупка 5 октября — Сахар № 11 в 19.03 ». После пересылки вашего лимитного ордера на фондовую биржу, как и ожидалось, происходит компенсационная сделка по указанной здесь цене, короткая позиция закрывается и прибыль монетизируется.

С другой стороны, обязывающее по договору обязательство по ранее принятым обязательствам по договорным отношениям, а также по всем вытекающим из них правам заменяется контрзаключением зеркального отображения («peremtorisch») и, таким образом, отменяется. В то же время это приводит к взаимному урегулированию оставшихся требований платежа, урегулированных клиринговой палатой. Например, в приведенном выше примере можно получить (валовую ) прибыль в размере: 22 « тика » * à 11,2 0 долл. США, умноженная на 5 контрактов = 1 23 2 долл. США, которые затем незамедлительно зачисляются на торговый счет. есть.

[ * Примечание: размер тика для сахара на ICE Futures США составляет 0,01 США ¢ (одной сотой цента США, что эквивалентно фиксированного контракта 11 2 000 фунтов 11.20 US $ за контракт). ]

Совершенно конкретно: Владелец покупки позиции (длинная позиция) , фьючерсов является его общая позиция по продаже идентичных оборудованных фьючерсных контрактов на такое же количество контрактов плавными ( «закрытие сделки купли — продажи») * ; владелец продажи позиции (короткая позиция) фьючерсные охватываемый выкупной идентичный контракт оборудованных фьючерсного в том же номере (накрывающая покупки, «закрытие сделки купли — продажи») .

[ * Процедура закрытия позиции по фьючерсам аналогична проведению операций с ценными бумагами: например, покупатель 100 акций ABCD сглаживает свою позицию, продавая 100 акций ABCD. Это возможно, если и потому, что однородный продукт заменяется другими в своем роде.]

С юридической точки зрения долгосрочный расчет по фьючерсам оправдывает то же самое, что покупка с короткой позицией, покупая друг друга, отменяя договорные обязательства , делая первый для расчетной палаты юридически обязательным и, следовательно, юридически действительным («безусловным») обязательством по поставке и продаже или покупке в срок. (после последнего клиринга через расчетную палату и урегулирования накопленной прибыли и убытков соответствующим держателем позиции) сразу становится бесполезным. Таким образом, эффективность первой биржевой транзакции полностью нейтрализуется второй транзакцией на фондовом рынке (контр-транзакция), Соответствующие контракты находятся вне рынка, договорные отношения прекращаются, владелец теряет свой контракт и является одиноким. Других претендентов, какие-либо юридические претензии еще могут возникнуть, больше нет в игре.

Таким образом, логически исключается случай, когда для одного и того же спекулятивного счета длинная и короткая позиции в фьючерсных контрактах определенного рынка (« серия фьючерсов ») существуют бок о бок или могут взаимно входить в приложение. *

[ * С этой целью отступления регулируются должным образом объявленными позициями хеджирования, когда их отдельные длинные и короткие позиции состоят из идентичных фьючерсов, но были взяты из разных операций хеджирования . От этого запрета освобождаются также аффилированные члены фондовой биржи (« фирмы-члены »), чьи счета позиций клиентов управляются на валовой основе.]