При торговле на фондовом рынке покупатели обычно переводят ценные бумаги

При торговле на фондовом рынке покупатели обычно переводят ценные бумаги, проданные без обращения , не на месте, а только через два-три, но не позднее, чем через пять календарных дней, в зависимости от вида использования в судах. Это окно возможностей, которое находится между заключением биржевой сделки и периодом доставки бумаг, открывает пространство для процедуры непокрытых коротких продаж . Если при таких предполагаемых отношениях сделка с ценными бумагами приходит к заключению, когда проданные ценные бумаги не принадлежат собственности у продавца без исполнения, когда юридическая сила вступает в силу, предприятие изначально представляет собой не что иное, как простое обещание поставкикоторый как таковой носит техническое название « непокрытая короткая продажа » (« голая короткая продажа»если закупка бумаг впоследствии не удалась (нехватка штук, декуверт) или возникла просто их традиция задержки (задержка доставки). В этом разнообразии короткие продажи, несомненно, принимают форму транзакции доставки (Форвардная сделка ). Продавец ценных бумаг по завершении продажи бланка, покрытого или непокрытого, с самого начала несет переменное обязательство, пропорциональное его стоимости от начала до конца всей рыночной стоимости ценных бумаг. Если это растет, то растет и его ответственность в прямом отношении к соответствующему, и наоборот.

Навязывание «голых коротких продаж» ( « голых коротких продаж », » неподвижныхОднако во многих местах это запрещено государством по понятным причинам: если и потому, что количество изделий, которые можно реализовать с помощью «голых коротких продаж», может быть увеличено в соответствии с основной идеей без предсказуемого предела, не говоря уже о большем В результате растущие ценности и кредитные риски, связанные с ним, все чаще возникают из-за опасений по поводу пагубного провала рынка, который в целом представляет собой не только временный шок, но и серьезное и длительное нарушение на рынке. Ведущий к основам финансовой системы и, таким образом, может привести к разрушению всей структуры в конце (« системный риск »;Кризис страх).*

[ * ПримечаниеЭто не может быть так легко двусмысленно, поскольку в раскрытой короткой продаже на стороне предложения нет ничего, кроме простого обещания поставки с сущностью вопроса в общем объеме почти неисчерпаемого потенциала расширения при заданном исправлении, относительно скудном и, следовательно, гораздо более исчерпываемом фактическом обращении ценных бумаг. хиты. Тем не менее, именно это обязательство без непосредственного исполнения находит свое неограниченное вступление в формирование цены в настоящее время сочетания спроса и предложения. Возникновение или только тенденция к цене может быть вызвана таким отчуждением, по крайней мере временно, до завершения восстановления оставшихся пустых позиций, быть умноженным в их эффекте на значительный. Таким образом, опасения, выраженные в тексте, могут считаться оправданными, если и в той степени, в которой начинающие рынки не являются полными и совершенными.]