Пластическая интуиция

Как привели к пластическому интуиции на примере выше, является необходимым условием для развития фьючерсных наглядного до данного фона знания, пересекающихся на рынке ожидание как проявляются в заключении сайтов участия договора *, В целом, на бирже есть круги трейдеров, сталкивающихся друг с другом с противоречивыми прогнозами развития рынка, которые желают обеспечить ликвидную торговлю фьючерсами и поддерживать ее в соответствии со своими операциями продажи. Если бы оценки всегда были в одном направлении, заключение между ними было бы невозможно. В момент заключения фьючерсных сделок противоположные конкретные идеи и интересы отдельных рыночных партнеров координируются (координируются) и приводятся в равновесие, занимая свои позиции в соответствии с их ожиданиями во взаимной выгоде.

[ * Еще одной причиной заключения фьючерсных контрактов является желание застраховаться от подверженности фьючерсному рынку от ценовых рисков существующей или запланированной позднее эффективной позиции ( хеджирование ). Другие мотивы связаны с распределением активов и управлением инвестициями.]

А кофе фьючерсы на фондовые фьючерсы в Нью — Йорке Совет по торговле (NYBOT, подразделение ICE Futures США ) включает в себя набор всегда ровно 3 7 500 фунтов ( фунт мыть) « арабика » кофе. Цена ( форвардная цена фондового рынка, цена фьючерса , « цена поставки »), на основании которой сделка была заключена по договору в тематическом исследовании, всегда составляет одну единицу объема контракта (то есть один фунт (фунт) из 3 , согласно котировке фондовой биржи). 7Всего 500) Рыночная цена акций, которую он смог установить на полу NYBOT в Нью-Йорке в примере, описанном выше, также отражает текущую цену сентябрьских фьючерсов на кофе на момент закрытия.

Тем не менее, такая форвардная цена, согласованная на бирже, не должна быть оплачена немедленно. Скорее всего , в начале — помимо обязательных платежей биржевых — только один первоначального взноса безопасности (также называемый « пуля » или « начальная маржа называется») , который будет оплачена, своим родом гарантия ( « залог ») , проходящей в его высоту , как правило , 5-1 5 % от общей стоимости контракта не следует путать с покупной ценой фьючерса или премией опциона. Полная стоимость покупки лежащего в основе кофе 3 7 500 фунтов (1 фунт) будет равна, если не будет сделки обратной покупки («закрытия сделки «) уже происходит, из — за позже, а именно в конце срока на момент возможного исполнения договора (» на сегодняшний день «) и в ближайшее время на первый рабочий день в сентябре, который уже имеет спецификацию контракта ранее фиксированную» первую поставку «из В результате сама форвардная ставка, прежде всего, выполняет функцию расчета стоимости и измерения прибыли фьючерсного контракта.

Однако, так как подавляющее большинство участников рынка менее заинтересовано в фактическом выполнении , чем на краткосрочной торговле прав собственности, большинство фьючерсов еще до первой доставки с помощью компенсирующей сделки ( « реверсивной-торговли », « компенсируя торговлю ») — возможно , с одновременно Настройка новой позиции в следующем месяце ( «пролонгация », « переключение»).Прибыль активов по входящим или потерянным активам в случае утраченного ожидания вычитается из индивидуальных клиринговых счетов (маржинальных счетов) участвующих торговых лиц через связанный ликвидационный фонд фьючерсной биржи (« клиринговая палата »). ) зачисляются или списываются в каждый торговый день.

К стоимости фьючерсов в принципе включают в себя все расходы , вызванные финансовыми обязательствами на фьючерсной бирже. Они попадают в так называемые прямые и косвенные трансакционные издержки. Прямые затраты на участие в торговле фьючерсами включают все те затраты, которые изменяются прямо пропорционально количеству рыночных действий и, следовательно, могут быть точно назначены для транзакции заранее: в своих рядах они учитываются вместе с, возможно, упущенным процентным доходом как Маржинальные депозиты, в частности комиссионные за заказ (комиссионные за брокера, комиссии)«). Брокерские сборы в основном бесплатно совместимы, но в основном отличаются от брокера к брокеру в заранее определенную высоту. Несмотря на то, брокерские услуги я . Д. Р. немногие делают несколько евро или долларов на сделку, она сначала должна быть только окупились в каждой сделке. Таким образом , они уменьшают любые прибыли или убытки , понесенные многократно. Но косвенные издержки исполнения, воплощенные в основном по спросу / предложениям распространяются ( « Bid / Ask распространяется ») в ценах фьючерсных, в конечном счете делает не маленькими , чтобы быть пораженной пропорцию на общие торговые расходы.