Обычные «безусловные» фьючерсные сделки с процентной ставкой

Обычные «безусловные» фьючерсные сделки с процентной ставкой (такие как « форвардные форвардные форвардные контракты » и соответствующие « соглашения о форвардной процентной ставке ») обеспечили основу для создания фьючерсов на инструменты денежного рынка. В соответствии с этим, д уже в момент открытия . я. когда возникает позиция по фьючерсам на денежном рынке (« дата сделки », « открытие »), процентная ставка (« ставка контракта»)«) Binding фиксированного, когда определенный объем депозитов в валюте в вопросе (например, более 1 млн евро (€) номинальный при погашении базового инструмента) для четко определенного короткого размера процентной ставки учетного периода (» контракт периода », г . Б. трехмесячный EURIBOR Futures ( более 90 дней), который не будет приниматься до будущего времени, рассматривается как фьючерс на процентную ставку инвестиционного типа по инструментам денежного рынка, которые торгуются и, следовательно, могут быть реализованы на рынке были сделаны на фондовой бирже («вторичный товарный», взаимозаменяемый).

На следующем рисунке схематически снова показаны эти базовые отношения для обычных форвардных процентных операций на основе временной оси:

Время выполнения и процентный период фьючерсов на процентную ставку

с:

t 0 : время форвардной транзакции,

t 1 : время оценки суммы контракта по форвардной ставке и начала процентного периода,

t 2 : дата погашения контрактного номинального объема (включая проценты).

Перенесено в «фьючерсы денежного рынка» означает следующее: термин охватывает вышеуказанный график в соответствии с периодом, начинающимся с завершения фьючерсной сделки на фьючерсной бирже (t 0 ), и ее стандартизированной датой окончательного расчета (t 1). ) завершается (выполнение осуществляется я . д. Р. с наличными ). Только в случае специальных форм процентных форвардных сделок (не фьючерсов!) Эффективная оценка предварительно согласованного объема в течение оговоренного процентного периода (« тенор»)») по сниженной цене в это время.