Кратко о фьючерсах

Заключение : Фьючерсы не вызваны односторонним актомкакобычные контракты оникаклюбой надлежащего договоразаконных основанияхзаключаемым оферты и акцепта .. Содержание контракта довольно неформально назад из четко сформулированного, иным образом фиксированного биржевого типового контракта, который находит свое окончательное дополнение к переговорам о цене на фьючерсной бирже и, таким образом, сразу же вступает в законную силу. Процесс становления фьючерсами подходит к концу, поскольку обе стороны вошли в форму контракта, подготовленную для обмена. Последнее предполагает взаимный обмен обещания Покупателя (Длинного) с базовым объектом Продавца (Короткого) в запланированную дату. передать его одновременно и оплатить по окончательной расчетной цене, в противном случае — путем расчетов наличными . Их договорное развитие обязательно связано с транспортно-технико-экономическими, а также строго с правовыми условиями биржи. Фьючерсы без сертификатов. Новые контракты выходят на рынок просто путем объединения (« согласования ») взаимных предложений купли-продажикоторый дилер ранее предоставил для открытия отдельных длинных или коротких позиций. Отдельный Sripturaktes не требует их создания. Брокерский бизнес либо принимает специально уполномоченного персонала на месте в месте биржи фьючерсов, либо это происходит автоматически программно через технологию обмена через электронную торговую платформу на полностью компьютеризованной бирже ( Computerbörse). В отличие, например, от акций, которые идут рука об руку на денежных рынках и которые, как таковые, секьюритизируют прямые интересы на предприятии, рыночные действия на фьючерсах, в силу их договорного характера, отражаются в создании и передаче прав распоряжения Чтобы обеспечить господство над будущими ценностями * . Этот аспект отличает фьючерсы от ценных бумаг, таких как акции, долговые обязательства или варранты или (особенно в Германии модные рычаги ) сертификаты u .Обмен товарами на вторичном рынке требует подписки вверх по течению и размещения на первичном рынке по подписке, в результате чего объем выпуска, предназначенный для первой покупки, как правило, будет оговорен заранее и, следовательно, не может быть легко увеличен в краткосрочной перспективе. Однако при торговле фьючерсами нет таких фиксированных поставок готовых ценных бумаг в свободном обращении или во владении отдельных экономических агентов, которые могут быть атакованы в любое время по причинам, указанным выше. Очевидно, что завершение новых фьючерсов, в принципе, не связано с какими-либо количественными ограничениями .я. они могут быть представлены в еще большем количестве новыми соглашениями без ограничений, при условии, что для каждого потребителя есть любитель продаж. Количество открытых позиций по фьючерсам, доступным одновременно, теоретически можно умножить на неизмеримое. Это обстоятельство естественным образом приводит к отрыву от реального существования базового рыночного инструмента и, следовательно, к определенной независимости торговли фьючерсами.

[ * Таким образом, торговля фьючерсами способствует расширению рынка, как с точки зрения оборота, так и количества участников. Однако фьючерсные биржи включают в себя не только вторичный, но и первичный рынок , где их первичный рынок и функции вторичного рынка тесно связаны.]