Каждый объект оценки находится в следующем фьючерсном контракте

Каждый объект оценки находится в следующем фьючерсном контракте. Для начала давайте рассмотрим самый простой случай с благодарностью. Это теоретически правильно (идеал) форвардная цена от дохода свободных инвестиций от приобретения означает комплекс ( « nonpayout активы » такие . , Как и из золота, серебра * без дивидендов акции, облигации с нулевым купоном, и т.д.) могут быть выявлены и описаны более подробно в логически последовательным образом , Объяснение для получения фьючерсных цен доходных инвестиционных объектов (например, на предъявителя дохода с периодическим повторением, таких как .Например, дивидендные или процентные ценные бумаги (как базовый актив) на данный момент все еще откладываются и будут рассмотрены позже в контексте подробного обсуждения чистых затрат на финансирование и их влияния на цену фьючерса.

[ * Примечание: золото и серебро не должны рассматриваться как неприбыльные инвестиции. Любой, кто называет свое собственное имущество, не должен в то же время бесполезно хранить его в своем распоряжении. В этом контексте можно подумать о сборе платы за временный лизинг драгоценных металлов (лизинг).]

В соответствии с арифметикой концепции приведенной стоимости динамических методов расчета инвестиций мы можем теперь установить следующий основной общий математический закон для оценки фьючерсов:

F 0 = K 0 × (1 + i) t . *

[ * Если вы любите , потому что работать с непрерывным начислением, вместо этого, приносит формула F 0 = K 0 × е ЛТ в подходе; с: r = фиксированная процентная ставка p . а. по уверенности с постоянным интересом, а е = эйлерово число. — Примечание : проценты всегда основаны на годе, даже если срок договора составляет лишь его часть.]

В то же время названы образовательные элементы, составляющие цену фьючерсов на финансовые активы и средства производства в соответствии с подходом «стоимость переноса». Предварительно вычисленная абстрактная формула расчета, переведенная в слова теоремы, гласит:

Теоретически правильно фьючерсная цена F 0 всех этих инвестиционных активов, которые не ausbedungene доходности инвестиционного дохода , ни в противном случае доход принесения есть, на любое время оценки т 0 , вычисленной в совершенных рынках однозначно определяется из соответствующей спот цены K 0 инвестиционного объекта и принятый к преобладающим интересам безопасности я финансирование затрат («Затраты на владение»), которые в течение возможного периода удержания взимаются к оставшемуся времени t будущего за капитал, использованный в собственности . Другими словами, одним словом:

перечисление
Теоретически обоснованная фьючерсная цена F 0 на беспошлинные капитальные товары (« инвестиционные активы ») равна спотовой цене K 0 в сочетании с процентной ставкой i при погашении . *