Изменение значения = количество «тиков» × значение «тиков»

Изменение значения = количество «тиков» × значение «тиков»

д . час изменение значения равно взвешенной разнице в ценах, установленной между любыми двумя моментами времени, например, между временем покупки и продажи, выраженной в количестве «тиков», умноженном на стандартизированное значение «тика». Дилер , который , как и в евро Бунда фьючерсы удалось реализовать 12 «галочки» в его пользу, в дальнейшем может валовую прибыль в размере 12 × 0,01 процента по сравнению с 10 0 00 0 € (эквивалентно 12 × 1 0 €) = 12 0 € пожинать то , что — из-за симметричной прибыли / убытков профиляФьючерс — выдает убыток контрагента, который составляет столько же. По мере роста цены каждого фьючерса увеличивается и общая стоимость контракта. Если цена изменяется на только что упомянутые 12 «тиков» (à 1 0 €), стоимость контрактного объема фьючерса на евро-BUND увеличивается на сумму 120 €. В результате стандартизации цен минимального приращения фьючерсов (а также биржевых опционов) можно легко рассчитывать на размеры «тиков» этих продуктов. Например, отдельные «галочки» могут быть осмысленно сложены вместе, чтобы получить утверждения об изменении значения, которые соответствуют результатам.

Следует также сделать отметить тот факт , что бид-аск спрэда ( « бид / Офер »), выраженный в абсолютных величинах, всегда может принимать только определенные дискретный, точно градуированные значения, в котором периферию данного диапазона в минимальном никогда не быть ниже, чем представленное значение «галочки». В этом отношении изменения в диапазоне между «заявкой» и «спросом» по сделанным фьючерсным ценам подчиняются положениям о минимальном изменении цены напрямую и не подвержены влиянию. Более низкие «размеры тиков» обычно означают более низкие косвенные транзакционные издержкипоскольку немедленный выход на рынок возможен только путем перекупки или занижения спрэда между спросом и предложением в настоящее время на рынке. Низкие транзакционные издержки, в свою очередь, увеличивают тягу рынка. К сожалению, это показывает, что административная маржа часто значительно больше, чем обычно, когда используются силы свободного рынка.

В некоторых случаях мера «тик» также используется в качестве критерия для оценки ликвидности рассматриваемого фьючерсного рынка: если спрэд между спросом и предложением составляет прибл . Б. лишь несколько «тиков», можно сделать вывод, как правило, о благоприятной глубине рынка и соответственно высокой ликвидности. В целом, спрэды между спросом и предложением на достаточно ликвидных фьючерсных рынках составляют примерно от 3 до 5 «тиков» в зависимости от фьючерсного рынка и месяца месяца . Высоколиквидные фьючерсы имеют постоянные денежные и буквенные спреды всего 1, максимум 2 «тика».