Фьючерсный контракт

В области финансов , фьючерсный контракт (более разговорно, фьючерсы ) представляет собой стандартизированный форвардный контракт , юридическое соглашение , чтобы купить или продать что — то по определенной цене в определенный момент времени в будущем. Актив транзакционный обычно товар или финансовый инструмент. Предварительная цена, которую стороны соглашаются покупать и продавать актив, известна как форвардная цена . Указанное время в будущем, которое происходит при доставке и оплате, называется датой поставки . Поскольку это функция базового актива, фьючерсный контракт является производным продуктом.

futures-825

Контракты обсуждаются на фьючерсных биржах , которые выступают в качестве рынка между покупателями и продавцами. Покупатель контракта считается держателем длинных позиций, а сторона продажи считается коротким держателем. Поскольку обе стороны рискуют своей встречной стороне уйти, если цена идет вразрез с ними, контракт может включать в себя обе стороны, устанавливающие разницу стоимости контракта с взаимно доверенной третьей стороной. Например, при торговле фьючерсами на золото маржа колеблется от 2% до 20% в зависимости от волатильности спотового рынка.

Советуем вам также прочитать статью: фьючерс и опцион.

Первые фьючерсные контракты были согласованы для сельскохозяйственных товаров, а позже были заключены контракты на фьючерсы на природные ресурсы, такие как нефть. Финансовые фьючерсы были введены в 1972 году, а в последние десятилетия, валютные фьючерсы , процентные фьючерсы и индекс фондового рынка фьючерсов играют более значительную роль в общих фьючерсных рынках.

Первоначальное использование фьючерсных контрактов заключалось в уменьшении риска изменения цены или обменного курса, позволяя сторонам фиксировать цены или ставки заранее для будущих транзакций. Это может быть выгодным, когда (например) сторона рассчитывает получить платеж в иностранной валюте в будущем и хочет защитить от неблагоприятного движения валюты в интервале до получения платежа.

Тем не менее, фьючерсные контракты также предлагают возможности для спекуляций в том, что трейдер, который прогнозирует, что цена актива будет двигаться в определенном направлении, может заключить контракт на покупку или продажу в будущем по цене, которая (если прогноз будет верным) приведет к прибыль.

Происхождение

Голландцы стали инициаторами нескольких финансовых инструментов и помогли заложить основы современной финансовой системы. В Европе официальные фьючерсные рынки появились в Голландской Республике в 17 веке. Среди наиболее заметных из этих ранних фьючерсных контрактов были тюльпан фьючерсы , которые развивались в разгар голландской тюльпаномании в 1636. Dojima Райс Обмен , первый создан в 1697 году в Осаке , по мнению некоторых, первый фьючерсный биржевой рынок, чтобы удовлетворить потребности самураев, кто платил за рис, а после серии плохих урожаев требовал стабильной конвертации в монету.

Чикагская товарная биржа (CBOT) перечислил первый стандартизированный «биржевых» форвардные контракты в 1864 году, которые назывались фьючерсными контрактами. Этот контракт был основан на торговле зерном и начал тенденцию, которая заключала контракты, созданные по ряду различных товаров, а также ряд фьючерсных бирж, созданных в странах по всему миру. К 1875 году фьючерсы на хлопок торгуются в Бомбее в Индии, и через несколько лет это расширилось до фьючерсов на съедобные масличные культуры , сырые джутовые и джутовые товары и слитки .

Создание 1972 года Международного валютного рынка (IMM), первого в мире финансового фьючерсного обмена, начало валютные фьючерсы . В 1976 году IMM добавил фьючерсы на процентные ставки по казначейским векселям США , а в 1982 году они добавили фьючерсы на индекс фондового рынка .